Unity Software perde 5 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato dopo che i cambiamenti di Apple portano al ‘suicidio’

Il management di Unity Software Inc. pensava di aver trovato un modo per evitare modifiche al sistema operativo mobile di Apple Inc.

Si è scoperto che si sbagliavano, և Wall Street ha punito Unity U,
-37,05%
immagazzinalo per mercoledì.

Le azioni hanno perso più di un terzo del loro valore, con una capitalizzazione di mercato di circa $ 5 miliardi, ed hanno attraversato il loro giorno peggiore da quando la società di motori di gioco ha scoperto quella che molti analisti hanno definito una “ferita autoinflitta” nei suoi strumenti di targeting pubblicitario . . La flessione è iniziata in una sessione successiva a martedì, quando i dirigenti di Unity hanno previsto ricavi trimestrali inferiori rispetto alle stime di Wall Street e risultati del primo trimestre.

Le azioni sono scese del 37% a $ 30,30 dopo il minimo di mercoledì di $ 29,30 di mercoledì, il giorno peggiore per le azioni dall’IPO di settembre 2020, quando le azioni sono state scambiate a $ 52 ciascuna. Il titolo è attualmente in calo dell’85% al ​​suo massimo storico di $ 201,12, fissato per il 18 novembre.

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Il grosso problema con Unity era che il prodotto pubblicitario di Pinpointer nella sua attività Operate Solutions, che aiuta gli sviluppatori a guadagnare dai loro giochi և contenuto pubblicitario, era difettoso e i clienti spendevano meno a causa delle imprecisioni. Ad agosto, l’attività di Unity Operate è stata un fattore trainante poiché la società sembrava essere in grado di lavorare su AAPL di Apple Inc..
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Rifiuta di utilizzare Identifier for Advertisers o IDFA nei suoi aggiornamenti sulla privacy, una modifica che ha colpito società di pubblicità online come Meta Platforms Inc. FB.
-4,51%
Facebook.

Secondo quanto riferito, Unity ha utilizzato modelli di annunci che non erano basati sui dati Apple, ma utilizzava invece i dati della piattaforma sul coinvolgimento dell’utente finale. I clienti si sono affrettati allo strumento ma presto hanno scoperto che non era all’altezza della sfida, hanno affermato gli analisti mercoledì, tagliando gli obiettivi di prezzo.

L’analista di Morgan Stanley Matthew Cost, che ha una valutazione in sovrappeso, abbassando il suo target di prezzo da $ 110 a $ 50, si è affrettato a notare che lo strumento Pinpointer è diventato popolare a causa dei cambiamenti nell’IDFA di Apple և “ha raggiunto la maggior parte dei suoi costi pubblicitari. Unity Advertising Network per l’ultimo anno. ”

“Riteniamo che la forza trainante più forte dietro il ridimensionamento della guida sia stato il calo della spesa pubblicitaria, poiché i clienti hanno risposto alla debole rete pubblicitaria nel primo trimestre/inizio del secondo trimestre”, ha affermato Cost. “Anche se i problemi chiave sono stati ora risolti, ci vorrà del tempo per addestrare gli algoritmi di apprendimento automatico per recuperare i costi pubblicitari migrati all’inizio di quest’anno”.

“Riteniamo inoltre che la linea guida abbia un impatto secondario, poiché gli ingegneri sono stati ridistribuiti per affrontare questi problemi e hanno dovuto posticipare gli altri loro progetti (molti dei quali avrebbero potuto contribuire a un aumento delle entrate) fino al” 23/22 “più tardi”. Costo.

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In un post intitolato “Self-Exhausted Wound”, l’analista di Jefferies Andrew Werkwitz, che ha una valutazione di attesa di abbassare il suo obiettivo di prezzo di $ 100 a $ 40, afferma che “dati dei clienti errati” portano a un targeting scadente.

“In febbraio-marzo, Unity ha perso la sua quota della concorrenza a causa della sottoperformance”, ha affermato Werkwitz. “La mancanza di riduzioni di sistema per aggiungere la beffa al danno significava che invece di un hard reset, Unity avrebbe dovuto imparare di nuovo usando i dati giusti, ci sarebbe voluto del tempo”.

L’analista di Wedbush Michael Pakhter, che ha un rating eccezionale, abbassando il suo target di prezzo da $ 125 a $ 70, afferma che “la ferita autoinflitta deve essere rimarginata entro l’inizio del quarto trimestre” per consentire all’azienda di riconquistare il suo 30% traiettoria. o una maggiore crescita del fatturato annuo. ”

“Sebbene pensiamo che sia del tutto possibile, o addirittura probabile, che Unity cresca molto più velocemente di quanto abbiamo modellato, riteniamo che abbia senso fissare il benchmark relativamente basso, data la società stessa nell’ultimo trimestre. L’entità della ferita “, ha detto Pachter. .

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Stifel analista J. Parker Lane, che ha un rating di buy-in che ha abbassato il suo prezzo target da $ 150 a $ 100, si aspetta che la posizione di forza di Unity nel crescente toolkit di monetizzazione dei giochi mobili aiuterà l’azienda a rimettersi in carreggiata. , e la crescita del reddito viene ripristinata durante l’anno. “

“Nel complesso, riteniamo che i verticali non di gioco continueranno a fornire opportunità di crescita a lungo termine. La stabilizzazione dell’attività di Operate aiuterà l’azienda a raggiungere le sue prospettive di crescita a lungo termine del 30%”, ha affermato Lane.

Dei 18 analisti che coprono Unity, 14 hanno una valutazione di acquisto, tre hanno una valutazione di fidelizzazione e uno ha una valutazione di vendita, secondo FactSet. Undici di questi analisti hanno tagliato il loro prezzo target mercoledì, il che ha portato a un obiettivo medio di $ 79,63 rispetto ai precedenti $ 139,31.

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