L’uscita di Tesla dall’indice S&P ha acceso un dibattito sui rating ESG

(Bloomberg) – L’indice azionario di riferimento ESG ha sovraperformato Tesla Inc., innescando un dibattito su quali società lo siano e quali no, passando agli investitori socialmente informati.

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Tesla è diventata un’azienda da 735 miliardi di dollari con i suoi progressi nell’ingegneria delle auto elettriche. La sua stessa impronta di carbonio è una piccola parte dei suoi colleghi e il suo successo di mercato ha rimosso l’industria dalle auto a gas nel suo insieme.

Ma le altre componenti dell’ESG, il rischio di gestione sociale և, fermano gli investitori. Il CEO Elon Musk è un manager insolito che tende ad avere tweet impulsivi, con l’azienda che riporta pochissime informazioni sulla sua forza lavoro o sulle condizioni di lavoro.

La divisione si è concretizzata mercoledì dopo che è emerso che Tesla era stata rimossa dalla versione ESG dell’indice S&P 500. Musk ha risposto dicendo che ESG era una “truffa”. Ciò si è aggiunto alla già brutta giornata per la società, le cui azioni sono scese del 6,8% a causa delle diffuse vendite di titoli tecnologici.

“Tutto questo parla di un fatto molto scomodo sull’ECG. “Non puoi tenere un bambino e gettarlo nella vasca da bagno”, ha affermato Eric Balchunas, analista senior di Bloomberg Intelligence ETF. “Devi accettare o rifiutare entrambi.”

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Gli analisti di Bloomberg Intelligence hanno scritto nel rapporto che lo stato ESG di Tesla rimane uno dei più discussi per qualsiasi azienda, poiché molti fondi con etichetta ESG detengono ancora azioni. Infatti, la borsa basata sul più grande ESG del mondo ha investito in Tesla circa l’1,8% del proprio patrimonio, secondo i dati raccolti da Bloomberg.

Il fondo da 21,9 miliardi di dollari iShares ESG Aware MSCI USA ETF (quotato come ESGU) segue BlackCock Inc., l’indice MSCI USA Extended ESG Focus che include ancora Tesla come membro.

Il contraente Balchunas Sha BI Sha Shaheen ha scritto mercoledì che otto dei 15 maggiori fondi statunitensi, che includono ESG nei loro filtri di portafoglio, hanno posizioni significative in Tesla.

“Sebbene Tesla possa adattarsi all’attenzione o all’impatto sull’ambiente, i problemi di gestione sociale della società rendono controversa la sua inclusione nel fondo ESG ed è probabile che la rimozione di Tesla dall’S&P 500 ESG sia in ritardo”, hanno affermato gli analisti in una nota. “Tesla è ESG?” »

Gli indici S&P Dow Jones, che hanno rimosso Tesla dal suo indice S&P 500 ESG, hanno affermato che la valutazione della società degli standard ambientali, sociali e di governance è rimasta “abbastanza stabile” nell’ultimo anno, ma è caduta in disgrazia nel miglioramento dei partner globali.

Il fornitore dell’indice ha citato preoccupazioni sulle condizioni di lavoro և morte di Tesla a causa dei sistemi di assistenza alla guida և indagini sugli infortuni. Anche la mancanza di una strategia a basse emissioni di carbonio e di un codice di condotta aziendale è contraria a Musk, ha affermato.

“Sebbene Tesla possa aver svolto un ruolo nella rimozione dei veicoli a basso consumo di carburante dalla strada, è in ritardo rispetto ai suoi colleghi se esaminata attraverso un obiettivo ESG più ampio”, ha affermato Margaret Dorn, S&P Dow Jones, Direttore senior dell’indice ESG, Nord America: , dice in un post sul blog martedì.

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Tesla ha criticato l’ECG per mesi. La società ha affermato nel suo rapporto annuale che le valutazioni ESG erano “per lo più imperfette” e in un tweet di aprile, Musk ha affermato che “l’ESG aziendale è il diavolo incarnato”.

Da un punto di vista del mercato, è probabile che l’allontanamento di Tesla dall’indice S&P sia minimo, in quanto era solo di circa $ 11,7 miliardi, in ritardo rispetto ai benchmark S&P ESG entro la fine del 2020. Al contrario, migliaia di miliardi di dollari sono dietro l’originale S&P 500.

Gli investitori sono divisi sulla decisione di S&P. Christine Hall, fondatrice di Nia Impact Capital, un fondo di stabilità a Oakland, in California, che ha fatto pressioni su Tesla per affrontare i problemi dei dipendenti, si è detta sollevata dal fatto che “alla fine c’era la responsabilità”.

Zack Stein, chief investment officer di Carbon Collective, con sede a Berkeley, in California, ha affermato il contrario. Il problema più grande di ESG è il cambiamento climatico, quindi rimuovere il principale produttore di auto elettriche non ha senso, soprattutto perché società come Exxon Mobil Corp. rimangono nell’indice S&P, ha affermato.

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