L’IPO di Bausch + Lomb è inferiore di $ 18 per azione al previsto

Giovedì, Bausch + Lomb Corp. ha aumentato la sua IPO a $ 18 per azione, non all’altezza delle aspettative poiché è diventata la prima grande azienda negli ultimi mesi a tentare di entrare pubblicamente nel mercato azionario.

Bausch Health Cos., la società madre, ha raccolto $ 630 milioni dall’offerta. Mirava a raccogliere fino a $ 840 milioni e vendere le azioni da $ 21 a $ 24 per azione, secondo i documenti normativi. Il Wall Street Journal ha precedentemente riportato che è probabile che l’accordo costerà al di sotto o al di sotto del range.

CREA QUI FOX BUSINESS CON CLICCA QUI

Il debutto dell’azienda oftalmologica, che è lo spin-off di Bausch Health Cos, è seguito da vicino come un segnale di IPO che si è praticamente chiuso da quando il titolo è sceso all’inizio di quest’anno. Questa è la prima grande offerta pubblica da quando TPG Inc. La società è stata annunciata a metà gennaio. Dopo un anno record nel 2021, le IPO tradizionali hanno raccolto meno di 3,3 miliardi di dollari nel 2022, l’inizio più lento dal 2016, secondo Dealogic.

Le vitamine per gli occhi Bausch + Lomb sono in vendita in farmacia. (Photo by Scott Olson / Getty Images) ((Photo by Scott Olson / Getty Images) / Getty Images)

Bausch è un esempio calzante per il mercato delle IPO, fornendo un punto di vista a corto di liquidità sia per le startup che per Wall Street. L’azienda è un nome redditizio nel suo campo.

“Questa è una settimana davvero critica per il mercato IPO”, ha affermato Jeff Zell, analista di ricerca senior presso IPO Boutique. “Finché ci sono così poche IPO quest’anno,” è molto importante che questa non solo esca con il piede giusto, ma faccia anche un commercio costante nel mercato futuro”, ha affermato.

SOCIETÀ PER AZIONI PRIVATE TPG raccoglie $ 1 miliardo in IPO

Tra coloro che seguiranno da vicino, ce ne sono altri sulla passerella dell’IPO. I dirigenti del fondo affermano di aver incontrato i dirigenti dell’azienda quest’anno, tra cui le auto a guida autonoma da 50 miliardi di dollari o più di Intel, Mobileye և Steinway Musical Instruments Holdings Inc. con i dirigenti dell’azienda che hanno affermato di perseguire IPO. Altre società che hanno esaminato gli elenchi di quest’anno includono ServiceTitan Inc. և Quick Quack Car Wash Holdings LLC, se hai familiarità con il problema.

Bausch + Lomb Eye Vitamins sono in vendita presso Pharmacy il 05 maggio 2022 a Chicago, Illinois. La società madre Bausch + Lomb spinge Bausch Health fuori dalla società di oftalmologia con l’imminente IPO. (Photo by Scott Olson / Getty Images) ((Photo by Scott Olson / Getty Images) / Getty Images)

Non aiuta il fatto che i mercati si siano inaspriti di recente poiché il Nasdaq Composite, esperto di tecnologia, è salito di oltre il 3% mercoledì e del 5% giovedì. In 11 delle ultime 13 sessioni di negoziazione, l’indice si è mosso in entrambe le direzioni di almeno l’1%.

L’instabilità è tradizionalmente considerata l’indicatore più importante di un mercato IPO. Quando una società lancia la sua IPO, il suo team di gestione e i suoi consulenti trascorrono alcuni giorni nel cosiddetto road show, incontrando i gestori di fondi per indurli ad acquistare azioni. Il mercato volatile, meno visibile per il giorno successivo, soprattutto per una settimana, lo complica.

SEC GARY JENSLER CERCA DI UMANIZZARE IL PARCO GIOCHI TRAMITE SPACS, IPO TRADIZIONALE

I banchieri affermano che c’è stato un fattore non così ben valutato che sta scuotendo il mercato per le nuove emissioni. La correlazione tra le singole azioni dell’S&P 500 è aumentata notevolmente negli ultimi mesi poiché i timori che l’aumento dei tassi di interesse possa innescare una recessione hanno portato a una vendita. Alcuni analisti affermano che questo rende più difficile per gli agenti di borsa rendere le IPO meno attraenti. I gestori di fondi si aspettano che le IPO superino և, se quasi tutte le azioni si muovono all’unisono, la probabilità di raggiungerlo aumenta.

Secondo Ned Davis Research, nei tre mesi prima che i titoli tecnologici iniziassero a scendere a dicembre a causa dei timori di un aumento dell’inflazione, le azioni medie si sono mosse nella stessa direzione dell’S&P 500 del 39%. Da allora, la cifra è salita al 61%.

Alcuni gestori di fondi accolgono con favore l’aria che esce dal mercato IPO.

Jonathan Coleman di Janus Henderson Investors, che controlla oltre 14 miliardi di dollari in entrambi i fondi, ha affermato che il mercato delle IPO è diventato così caldo l’anno scorso che è stato difficile ottenere offerte significative. Coleman aveva precedentemente affermato di ritenere che il mercato fosse volatile quando c’erano ordini per 10 volte il numero di azioni disponibili nell’offerta di medio raggio. Tra la fine del 2020 e la fine del 2021, i libri degli ordini erano in genere da 30 a 40 volte sovra-distribuiti, ha affermato.

CLICCA QUI PER LEGGERE DI PIÙ SU FOX BUSINESS

“La mia esperienza è che se ora ci lamentiamo della mancanza di IPO, ci stiamo lamentando dell’alluvione quando le finestre riapriranno”, ha detto.

Scrivi a Corrie Driebusch a corrie.driebusch@wsj.com

Leave a Comment

Your email address will not be published.