Il Dow scivola di oltre 1.200 punti mentre gli investitori rivalutano i commenti della Fed

Le azioni statunitensi sono scese drasticamente, guidate dai titoli esperti di tecnologia, poiché gli investitori hanno valutato la politica monetaria più aggressiva della Federal Reserve negli ultimi due decenni.

L’S&P 500 è sceso del 4,1% a causa dell’accelerazione delle perdite giovedì pomeriggio. L’indice Nasdaq Composite basato sulla tecnologia è sceso del 5,3% e il Dow Jones Industrial Average è sceso del 3,5% o 1220 punti. Tutti e tre gli indici sono sulla buona strada per cancellare i guadagni di mercoledì.

Il rendimento del titolo del tesoro decennale di riferimento nel mercato obbligazionario è aumentato al 3,084% dal 2,914% di mercoledì. I prezzi e i rendimenti delle obbligazioni si stanno muovendo in direzioni opposte. Le obbligazioni sono state scambiate in rialzo vicino alle azioni mercoledì, prima di perdere.

“La Fed sta riducendo la liquidità nei mercati, sta promuovendo la volatilità, potrebbe essere la nostra nuova normalità qui per un po’, finché la Fed non controllerà l’inflazione, cambierà politica”, ha affermato John Ingram, chief investment officer. Consulenti Crestwood.

L’inversione è avvenuta un giorno dopo il rialzo dei principali indici azionari statunitensi, quando il Dow è salito di oltre 900 punti, il più grande aumento di un giorno dal 2020. Mercoledì i funzionari della Banca centrale hanno approvato l’aumento dei tassi di interesse di mezzo punto percentuale, aumentando il livello federale. – tasso di interesse sulla fascia target 0,75% և 1%.

Ma è stato il presidente della Fed Jerome Powell a dare impulso ai mercati dopo aver affermato che i funzionari non stavano discutendo attivamente di un aumento dei tassi di interesse di tre quarti. Invece, ha notato che un ulteriore mezzo punto può essere garantito nelle prossime partite.

I commenti di Powell hanno attenuato i timori degli investitori che la Fed potesse aumentare i tassi di interesse troppo rapidamente e alla fine far precipitare l’economia in recessione.

“Ieri il mercato è stato un leggero rally”, ha affermato Sema Shah, chief strategist di Principal Global Investors. Giovedì, ha affermato, le realtà di un ambiente più complesso per le azioni hanno iniziato a stabilizzarsi. Indipendentemente dal fatto che abbia affermato di ritenere che l’inflazione fosse al picco o quasi, altre considerazioni macroeconomiche continuerebbero a influenzare i tassi di interesse degli investitori. , Egli ha detto.

Anche se i tassi di interesse sono aumentati drasticamente negli ultimi mesi, gli investitori stanno ancora affrontando l’inasprimento più aggressivo della politica monetaria statunitense dal 2000, l’ultima volta che la Banca centrale ha aumentato i tassi di interesse di mezzo punto.

Molti investitori ora si chiedono quanto in alto la Fed possa aumentare i tassi di interesse a causa dell’aumento dell’inflazione nei prossimi due anni e come ciò potrebbe influenzare i profitti aziendali.

“È come se tutti prendessimo droghe, devono accumularsi nel tuo sistema, perché questi aumenti dei fondi della Fed hanno sempre dei ritardi. “Il prezzo di mercato, nel frattempo, riguarda molto di più l’inasprimento delle condizioni finanziarie che influiscono sul mercato immobiliare e sui mutui”, ha affermato Tim Horan, chief investment officer di Chilton Trust Fixed Income. “Sta facendo parte del lavoro della Federazione fino a quando quel farmaco non sarà accumulato abbastanza da renderlo davvero cruciale per ‘uccidere il momento del drago’.”

Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha dichiarato mercoledì che la banca centrale ha approvato l’aumento dei tassi di interesse di mezzo punto percentuale nel tentativo di ridurre l’inflazione, che è ai massimi degli ultimi quattro decenni. Foto di Win McNamee / Getty Images

Le scosse sono state osservate in tutto il mercato giovedì. I titoli di crescita sono stati particolarmente colpiti. Micro dispositivi avanzati che producono chip,

Nvidia և NXP Semiconductors è scesa di almeno il 4,3%. Anche i titoli tecnologici Megacap sono scesi, con Meta Platforms in calo del 6,3% e Netflix in calo del 6,7%.

Tassi di interesse più elevati possono ridurre l’attrattiva dei titoli tecnologici riducendo il valore dei loro rendimenti futuri da parte degli investitori. Rendimenti più elevati generalmente promuovono l’attrattiva dei beni a reddito fisso rispetto ad attività più rischiose, come le azioni.

Le azioni di Twitter sono aumentate del 3,5% a $ 50,85 dopo che il CEO di Tesla Elon Musk ha dichiarato di aver ricevuto lettere da investitori che offrono più di $ 7 miliardi di nuovi finanziamenti per aumentare l’offerta di acquisto di azioni della società di social media. Il mese scorso, Twitter ha concordato un accordo con Mr. Musk per privatizzare la società per $ 54,20 per azione.

Booking Holdings è cresciuta del 5% dopo che i suoi guadagni hanno superato le aspettative, ha affermato, osservando che nel trimestre in corso le tendenze dei viaggi globali si sono rafforzate.

Etsy è sceso del 16% dopo che il mercato online ha pubblicato una guida al di sotto delle aspettative per il trimestre in corso. eBay ha perso il 10% dopo aver tagliato la sua guida del dopoguerra all’Ucraina.

Anche le azioni di Wayfair sono scese del 21% dopo che un rivenditore di casa online ha riportato una perdita trimestrale maggiore del previsto. Shopify:a:

L’utile del primo trimestre ha superato le aspettative degli analisti, facendo crollare le azioni del 17%.

“Stiamo lottando per vedere chi sarà l’acquirente di massa del titolo nelle prossime settimane”, ha affermato Viraj Patel, global macro strategist di Vanda Research. “È un gioco d’attesa per quel catalizzatore, serve più fiducia nei dati, o per mostrare che l’inflazione ha superato il ritmo, o che l’economia sta rallentando, che la Fed non dovrebbe essere così aggressiva”.

Mercoledì, i trader hanno lavorato al piano della Borsa di New York.


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Justin Lane / Shutterstock:

Le attività che gli investitori percepiscono come più sicure sono state tra le attività che sono aumentate giovedì quando i gestori di denaro hanno cercato rifugio mentre azioni e obbligazioni sono scese. Anche dopo il rally di mercoledì, alcuni investitori strateghi hanno affermato di fluttuare nelle prospettive del mercato azionario per le prossime settimane e mesi.

“Se cercano di fare molto, il mercato non è incollato, allora l’hanno fatto [Fed] “Si sono sparati un colpo al piede perché renderebbe più difficile l’aumento dei tassi di interesse futuri”, ha affermato Jordan Kahn, chief investment officer di ACM Funds. “È la linea sottile che la Fed sta cercando di tracciare, per fare lo stesso [rate increases] perché pensano che il mercato possa digerire senza disturbarlo troppo”.

L’indice del dollaro WSJ, che misura la valuta statunitense rispetto ad altri 16 panieri, è salito dell’1,3%. L’indice è sceso dello 0,9% mercoledì, il calo più grande da novembre 2020. Lo status del dollaro come valuta di riserva mondiale lo rende un paradiso particolarmente attraente per gli investitori.

L’oro, un altro titolo privilegiato, è salito dello 0,6% a $ 1.879,70 l’oncia per oncia troy.

La sterlina britannica è scesa del 2% rispetto al dollaro a $ 1,2378 dopo che i tassi di interesse sono stati aumentati dalla Banca d’Inghilterra, ma ha affermato che probabilmente si muoverà con cautela nei prossimi mesi a causa delle preoccupazioni per una recessione.

Il greggio Brent è salito dello 0,7% a 110,96 dollari al barile nel commercio elettronico sul New York Mercantile Exchange. Il Brent ha registrato il suo più grande aumento di un giorno in più di tre settimane mercoledì dopo che l’Unione Europea ha proposto un divieto di sei mesi sulle importazioni di materie prime russe e prodotti petroliferi raffinati entro la fine dell’anno. L’Organizzazione dei paesi esportatori di petrolio e i suoi alleati, denominati collettivamente OPEC +, dovrebbero incontrarsi giovedì per discutere gli obiettivi di produzione.

All’estero, lo Stoxx Europe 600 continentale è sceso dello 0,7%. Le banche, i titoli tecnologici e le società di trasporto sono stati tra quelli che sono cresciuti. La banca italiana UniCredit è cresciuta del 4% dopo che i suoi guadagni hanno superato le aspettative degli analisti. Airbus è balzato del 6,6% dopo che il produttore di aeromobili ha registrato una crescita dell’utile netto e ha iniziato ad aumentare la produzione del suo aereo A320 monoposto più venduto.

Dopo aver aumentato i suoi profitti nel primo trimestre, Shell è cresciuta del 3%, aumentando i prezzi delle materie prime.

In Asia, Hong Kong Hang Seng è sceso dello 0,4% e Shanghai Composite è salito dello 0,7%. I mercati giapponesi sono stati chiusi a causa delle festività.

Scrivi a Caitlin McCabe a caitlin.mccabe@wsj.com և Hardika Singh a hardika.singh@wsj.com.

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