Il denaro l’ha schiacciato, Lisa Sun l’ha schiacciato. Ecco come renderlo commerciale!

Si è frantumato! Ok, forse sono un po’ di parte. Forse sono un micro dispositivo avanzato (AMD) da molto tempo. Forse Lisa Sun era già il mio CEO preferito di tutti i tempi. Forse, solo forse, quando Advanced Micro Devices ha annunciato i risultati finanziari per il primo trimestre della società martedì sera, la società ha appena strappato la palla. Forse.

Per il trimestre terminato il 26 marzo 2022, Advanced Micro Devices ha registrato un EPS rettificato di $ 1,13 (GAAP EPS: $ 0,56) con un fatturato di $ 5,9 miliardi. Questi due risultati dall’alto in basso hanno facilmente sconfitto Wall Street. Si tratta di un aumento del 117% delle entrate rispetto a un aumento del 71,2% delle vendite di coloro che detengono punti.

Guardando i numeri… il margine lordo rettificato è migliorato (l’incredibile cifra di 660 b/s) dal 46% di un anno prima al 53%. Il reddito operativo rettificato è aumentato del 141%, nonostante un aumento del 62% delle spese operative rettificate. Ciò si traduce in un margine operativo rettificato, che è aumentato di nove punti percentuali completi al 31%% . Escludendo Xilinx, l’utile rettificato è aumentato del 55%, il margine lordo rettificato dal 46% al 51%, mentre l’utile operativo rettificato è aumentato del 110% e il margine operativo rettificato del 30%. La performance aziendale è stata ottima. I numeri sono sorprendenti.

Performance del segmento

Calcoli և Grafica

… include processori desktop և laptop և chipset, GPU discreta և integrata, data center և GPU professionale և servizi di sviluppo

I ricavi sono aumentati del 33% anno su anno all’8% a $ 2,8 miliardi (nuovo record) dalle vendite di processori Radeon di Ryzen per l’anno և Vendite di processori Ryzen per il trimestre.

– Reddito operativo record di $ 723 milioni, rispetto ai $ 485 milioni dell’anno precedente.

– I prezzi medi di vendita sono aumentati sia a/a che a/a grazie al mix più ricco di vendite dei processori Ryzen.

Enterprise, built-in և semestrale

… include server և processori integrati, semirimorchi, prodotti System-on-Chip (SoC), servizi di sviluppo և tecnologia per console di gioco.

I ricavi sono aumentati dell’88% anno su anno a $ 2,5 miliardi (nuovo record) grazie alle vendite di processori EPYC e alle vendite in aree di prodotti semi-integrati.

– Reddito operativo record di 881 milioni di dollari, rispetto ai 277 milioni di dollari dell’anno precedente.

– L’utile operativo è migliorato grazie ai maggiori ricavi և $ 83 milioni di profitti sui brevetti.

Xilinx:

… include Field Programmable Gate Arrays (FPGA), Adaptive System-on-Chips (SoC) և Prodotti Adaptive Computer Acceleration Platform (ACAP) …

Il fatturato trimestrale è stato di $ 559 milioni e l’utile operativo è stato di $ 233 milioni. Per l’intero trimestre, Xilinx ha generato ricavi per oltre 1 miliardo di dollari (+ 22%) su base redditizia grazie alla crescita di tutte le principali categorie di mercato finale. (Questo accordo si è concluso a metà febbraio.)

Su quella nota …

Durante una conversazione telefonica la scorsa notte, l’amministratore delegato Lisa Sun ha affermato che l’accordo con Xilinx, così come la prevista acquisizione di Pensando, aveva portato i soldi per trasformare l’azienda in un “punto di deviazione significativo”. Sole aggiunto. “L’importanza strategica dell’acquisizione di Xilinx per i nostri obiettivi a lungo termine non può essere sopravvalutata. In qualità di fornitore numero uno di FPGA և Adaptive Computing Solutions nel settore. Xilinx sta ampliando notevolmente la nostra tecnologia և portafoglio di prodotti. ”

Veduta:

Per il trimestre in corso, AMD prevede circa 6,5 ​​miliardi di dollari di entrate, che sarebbero buone per una crescita annua del 69%, seguita da una crescita del 10%. Anche questo va oltre il consenso di Wall Street di circa 6,4 miliardi di dollari. La società prevede inoltre che il margine lordo rettificato per il secondo trimestre sia di circa il 54%, che è molto più alto del 51% o tanto che Wall Street stava cercando.

Entro il 2022, il dram armeno prevede che le entrate raggiungeranno i 26,3 miliardi di dollari. Se ciò viene realizzato, sarà positivo per una crescita del 60% su base annua e per una crescita del 31%, la linea guida precedente andrà persa. Questo supera anche la vista di consenso di $ 25,2 miliardi. Anche in questo caso, l’azienda ora prevede che il margine lordo sia di circa il 54%, in aumento rispetto al 51% della precedente linea guida.

Solo un lato … Nel primo trimestre, il dram armeno ha riacquistato azioni ordinarie per un valore di 1,9 miliardi di dollari, lasciando 8,3 miliardi di dollari in licenze correnti (ուժեղ recentemente rafforzate).

Wall Street

Riesco a trovare nove analisti di vendita, entrambi valutati con cinque stelle da TipRanks, per i loro commenti su Advanced Micro Devices, poiché questi guadagni sono stati rilasciati la scorsa notte. Ci sono sette valutazioni “compra” o acquista equivalenti և due “mantieni” o mantieni valutazioni equivalenti. Ecco come sono arrivati ​​questi nove martedì sera. È stato osservato un certo movimento dei prezzi obiettivo in entrambe le direzioni.

Il prezzo obiettivo medio per questi nove analisti è di $ 141,67 con un massimo di $ 200 (Hans Mosesman di Rosenblatt) e $ 98 sotto (Harsh Kumar Piper Sandler). La media di sette “acquisti” è di $ 152,43, mentre la media di due “manutenzioni” è di $ 104.

I miei pensieri

I soldi l’hanno schiacciato. Ancora. Lisa Sun l’ha schiacciato di nuovo. L’ambiente delle scorte di chip è innegabilmente duro. Credevo profondamente nella richiesta quasi costante di tutto ciò che questo settore fa. Non andrà via così in fretta. Poiché le forniture raggiungono la domanda, quando le economie globali sono in difficoltà, penso che i prezzi di tutti i tipi di chip potrebbero essere discutibili per andare avanti. Con il rallentamento dell’inflazione (se rallenta), le tecnologie dei chip և non verranno affatto rilasciate.

Detto questo, il dram, insieme a Nvidia (NVDA), è il raccolto per aprire la strada in molti settori emergenti. NVDA continua a vendere 35 volte il profitto futuro, il dram, ben 22 volte molto più ragionevole. Sì, Al che suona abbastanza schifo per me, sembra che anche BT non faccia per me. Era la gestione del rischio. Sono ancora un credente, և il denaro è arrivato come il terzo articolo più grande nel mio libro.

I lettori possono vedere che gli ultimi giorni sono stati favorevoli per il dram dopo che il triangolo discendente da gennaio a inizio aprile ha esercitato una certa pressione sui titoli. Forza relativa, oscillatore stocastico completo և Il MACD giornaliero ha un aspetto migliore rispetto alla fine di aprile.

Attualmente vedo una SMA a 50 giorni ($ 105) come chiave. Ciò consentirà se accettato in modo conservativo a un prezzo obiettivo di $ 126 … potrei vedere $ 132. Aggiungere? Nella gamma da $ 90 a $ 85. Panico? Probabilmente no. Il nuovo minimo del 2022 forzerà una riduzione dell’esposizione.

(AMD և tenere premuto NVDA Avvisi di azione PLUS club membro. Vorresti fare attenzione prima di acquistare o vendere queste azioni su AAP? Scopri di più ora!)

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