Dow, l’S&P 500 scivola di oltre il 3% mentre gli investitori rivalutano i commenti della Fed

Giovedì, il mercato azionario ha fatto la sua più grande inversione di tendenza dai primi giorni dell’epidemia, con il Dow Jones Industrial Average che ha registrato il suo calo più grande quest’anno, a sole 24 ore dal suo più grande aumento dal 2020.

L’inversione è esplosa dopo l’euforia che ha regnato a Wall Street mercoledì dopo che il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha commentato che la Fed “non stava discutendo attivamente” di aumentare i tassi di interesse di 0,75 punti percentuali durante il prossimo incontro. Il livello di inflazione più alto dall’inizio degli anni ’80, i mercati si aspettavano una tale crescita e la prospettiva di una crescita più lenta dei tassi di interesse ha portato a un forte aumento degli acquisti nel tardo pomeriggio.

L’ottimismo alla base del rally era svanito da tempo giovedì, quando le vendite erano diffuse o per i titoli ad alta intensità di tecnologia, che hanno attraversato periodi difficili nel 2022 dopo anni di turbolenze del mercato.

Tesla è scesa dell’8,3% e Amazon.com del 7,6%. Le azioni della banca, che è il principale indicatore delle aspettative economiche, sono diminuite del 2,7%, secondo l’indice KBW Nasdaq dei principali istituti di credito commerciali. L’indice Russell 2000 delle piccole società statunitensi è sceso del 4%.

“Ieri il mercato è stato un leggero rally”, ha affermato Sema Shah, chief strategist di Principal Global Investors. Giovedì, ha affermato, le realtà di un ambiente più difficile per le azioni hanno iniziato a stabilizzarsi, inclusi tassi di interesse più elevati, confronti difficili degli utili e un dollaro USA più forte che ha superato gli utili delle multinazionali all’estero.

La flessione di giovedì è l’ultimo caso di volatilità a caratterizzare i mercati quest’anno;

Questa preoccupazione rafforza la tendenza di molti investitori a vendere alcuni titoli per i rialzi del mercato nel tentativo di riequilibrare i portafogli che avrebbero potuto essere troppo concentrati nelle azioni delle società che hanno approfittato del boom.

L’indice Nasdaq Composite è sceso di 647,16 punti, o del 5%, a 12.317,69, il calo percentuale più grande in un giorno da giugno 2020. a 32997.97, cancellando i guadagni del mercoledì. I principali indici sono scesi da 7,02 a 9,38 punti percentuali, dal massimo di mercoledì al minimo di giovedì, secondo i dati di mercato del Dow Jones, le loro maggiori fluttuazioni dalla prima metà del 2020.

Il rendimento del buono del tesoro decennale benchmark sul mercato obbligazionario è salito al 3,066%, il livello più alto da novembre 2018. I prezzi delle obbligazioni scendono all’aumentare dei rendimenti.

L’inversione è avvenuta un giorno dopo l’aumento dei principali indici azionari statunitensi, quando il Dow è salito di oltre 900 punti, il più grande aumento di un giorno dal 2020. Mercoledì, i funzionari della banca centrale hanno confermato l’aumento dei tassi di interesse di mezzo punto percentuale. Il tasso di interesse dei fondi federali nell’intervallo target è 0,75% և 1%.

Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha dichiarato mercoledì che la banca centrale ha approvato l’aumento dei tassi di interesse di mezzo punto percentuale nel tentativo di ridurre l’inflazione, che è ai massimi degli ultimi quattro decenni. Foto di Win McNamee / Getty Images

“La Fed sta riducendo la liquidità nei mercati, sta alimentando l’instabilità, sarà la nostra nuova norma qui per un po’, finché la Fed non avrà il controllo dell’inflazione, cambierà la sua politica”, ha affermato John Ingram, chief investment officer. : A Crestwood Advisors.

Nonostante l’impennata dei tassi di interesse nei prossimi mesi, gli investitori si trovano ancora ad affrontare l’inasprimento più aggressivo della politica monetaria statunitense dal 2000, l’ultima volta che la Banca Centrale ha alzato i tassi di interesse di mezzo punto. Oppure molti investitori affermano che la struttura del mercato a quel tempo era drasticamente diversa da quella odierna. Le valutazioni erano più alte all’epoca e molte delle società dot-com più quotate non avevano prospettive commerciali a lungo termine, ma quell’anno era finito. cali significativi per gli indici chiave.

Molti investitori ora si chiedono quanto in alto la Fed potrebbe aumentare i tassi di interesse a causa dell’aumento dell’inflazione nei prossimi due anni e come ciò potrebbe influenzare l’economia և profitti aziendali.

“Sembra che quando tutti prendiamo droghe, devono accumularsi nel tuo sistema, perché queste raccolte fondi hanno sempre ritardi”, afferma Tim Horan, CEO di Chilton Trust Fixed Income Investment.

Le scosse sono state osservate in tutto il mercato giovedì. I titoli di crescita sono stati particolarmente colpiti. Il produttore di chip Advanced Micro Devices, Nvidia և NXP Semiconductors è diminuito di almeno il 4%. Anche le azioni di Megacap Technology sono diminuite, con Meta Platforms in calo del 6,8%, Netflix in calo del 7,7% e Apple in calo del 5,6%.

Tassi di interesse più elevati possono ridurre l’attrattiva dei titoli tecnologici riducendo il valore dei loro rendimenti futuri da parte degli investitori. Rendimenti più elevati generalmente promuovono l’attrattiva dei beni a reddito fisso rispetto ad attività più rischiose, come le azioni.

Anche alcuni stock popolari durante l’epidemia hanno perso terreno. Etsy è sceso del 17% dopo che il mercato online ha pubblicato una guida al di sotto delle aspettative per il trimestre in corso. EBay ha perso il 12% dopo aver tagliato la sua guida all’impatto della guerra in Ucraina.

Le azioni di Wayfair sono scivolate, perdendo il 26% dopo che un rivenditore di casa online ha registrato una perdita trimestrale maggiore del previsto. Shopify:a:

L’utile del primo trimestre ha superato le aspettative degli analisti con un calo del 15% delle azioni.

“Stiamo lottando per vedere chi sarà l’acquirente di massa del titolo nelle prossime settimane”, ha affermato Viraj Patel, global macro strategist di Vanda Research. “È un gioco d’attesa per quel catalizzatore, serve più fiducia nei dati, o per mostrare che l’inflazione ha superato il ritmo, o che l’economia sta rallentando, che la Fed non dovrebbe essere così aggressiva”.

Le azioni di Twitter sono aumentate del 2,7% dopo che il CEO di Tesla Elon Musk ha dichiarato di aver ricevuto lettere da investitori che chiedevano più di 7 miliardi di dollari in nuovi finanziamenti per aumentare l’offerta della società di social media di acquistare il proprio capitale. Il mese scorso, Twitter ha concordato un accordo con Musk per privatizzare la società per $ 54,20 per azione.

Booking Holdings è balzato del 3,3% dopo che i suoi guadagni hanno superato le aspettative, ha affermato, osservando che nel trimestre in corso le tendenze dei viaggi globali si sono rafforzate.

Il pavimento della Borsa di New York mercoledì.


Foto:

Justin Lane / Shutterstock:

Le attività che gli investitori percepiscono come più sicure sono state tra le attività che sono aumentate giovedì quando i gestori di denaro hanno cercato rifugio mentre azioni e obbligazioni sono scese. Anche dopo il rally di mercoledì, alcuni investitori strateghi hanno affermato di fluttuare nelle prospettive del mercato azionario per le prossime settimane e mesi.

“Se stanno cercando di fare troppo, il mercato non è incollato, si sparano ai piedi, poiché renderà difficili i futuri aumenti dei tassi di interesse”, ha affermato Jordan Kahn, chief investment officer di ACM Funds. . I responsabili politici della Fed. “È la linea sottile che la Fed sta cercando di tracciare, per fare lo stesso [rate increases] perché pensano che il mercato possa digerirlo senza disturbarlo troppo”.

Il signor Kahn ha detto che la sua azienda aveva più contanti del solito. In borsa si appassiona ai settori dell’energia e dei materiali, prevedendo che continueranno a beneficiare dello squilibrio tra domanda e offerta.

Il petrolio Brent, il benchmark internazionale del petrolio, è salito dello 0,7% a 110,90 dollari al barile nel commercio elettronico sul New York Mercantile Exchange. Mercoledì, il Brent ha registrato il suo più grande aumento di un giorno in più di tre settimane dopo che l’Unione Europea ha proposto un divieto di sei mesi sulle importazioni di petrolio greggio russo e prodotti petroliferi raffinati dal paese entro la fine dell’anno. L’Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio ei suoi alleati, denominata OPEC+, si sono incontrati giovedì per discutere gli obiettivi di produzione.

L’indice del dollaro WSJ, che misura il dollaro contro un paniere di 16 altre valute, è salito dell’1,1%. L’indice è sceso dello 0,9% mercoledì, il calo più grande da novembre 2020. Lo status del dollaro come valuta di riserva mondiale lo rende un paradiso particolarmente attraente per gli investitori.

Anche l’oro, un altro titolo privilegiato, è salito dello 0,4% a 1.874 dollari l’oncia troy.

La sterlina britannica è scesa di circa il 2% rispetto al dollaro dopo che la Banca d’Inghilterra ha alzato i tassi di interesse, ma ha affermato che è probabile che si muoverà con cautela nei prossimi mesi a causa dell’escalation delle preoccupazioni per una recessione scivolante.

All’estero, lo Stoxx Europe 600 continentale è sceso dello 0,7%. In Asia, Hong Kong Hang Seng è sceso dello 0,4% e Shanghai Composite è salito dello 0,7%. I mercati giapponesi sono stati chiusi a causa delle festività.

Scrivi a Caitlin McCabe a caitlin.mccabe@wsj.com և Hardika Singh a hardika.singh@wsj.com.

Come operano le aziende più grandi?

Copyright © 2022 Dow Jones & Company, Inc. Tutti i diritti riservati. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8:

Leave a Comment

Your email address will not be published.