Che cos’è una recessione, di quanto dobbiamo avere paura?

Wall Street è alle porte. Le banche centrali stanno alzando i tassi di interesse nel tentativo di frenare l’inflazione. E gli shock geopolitici stanno esacerbando i mal di testa della catena di approvvigionamento iniziati nel 2020.

“Avremo una grave flessione”, hanno avvertito gli economisti di Deutsche Bank il mese scorso, evidenziando ulteriori flessioni a Wall Street. Bank of America, ancora in un campo cupo ma non così terribile, ha affermato che l’umore nei mercati finanziari è “in calo”. Goldman Sachs è una delle grandi banche più ottimiste, ma non è così felice. Il mercato del lavoro denso ha “aumentato in modo significativo il rischio di recessione”, ha affermato di recente.
Allo stesso tempo, giovedì la Banca d’Inghilterra ha avvertito dell’inflazione a due cifre e di una possibile recessione, poiché ha alzato il tasso di interesse di riferimento di un quarto di punto percentuale. La Cina, la seconda economia più grande del mondo, è in stallo, minacciando di rallentare la crescita globale. E la guerra della Russia in Ucraina sta facendo salire i prezzi dei generi alimentari nell’UE e oltre.
Se la storia è un segno, allora la recente svolta dell’inflazione suggerisce che dobbiamo ridurre. Con un’eccezione, secondo il Congressional Research Service, ogni calo negli Stati Uniti dalla seconda guerra mondiale è stato preceduto da un forte aumento dei prezzi.

Quindi cos’è esattamente una recessione e quanto devi preoccupartene? Apriamolo.

Che cos’è una recessione?

In primo luogo, la definizione da manuale. Una recessione è un lungo periodo di recessione economica che inizia quando l’economia raggiunge il suo picco e termina quando scende.

Le recessioni sono solitamente contrassegnate da una contrazione economica in trimestri successivi, solitamente misurata dal prodotto interno lordo (cioè quanto compriamo e produciamo insieme come società). Ma ci sono eccezioni a questa regola, compreso il breve, estremamente brusco calo che gli Stati Uniti sono entrati durante i primi mesi dell’epidemia. E quella nota tecnica non ha molta importanza per chi non è un economista (o un politico, qualcuno che è ugualmente, se non più, interessato a evitare la parola “R” di chiunque altro a Wall Street).

La realtà della recessione è principalmente economicamente cupa. Pensa all’aumento della disoccupazione, al calo dei mercati azionari, ai salari stagnanti o ai tagli. Le persone spesso si tirano indietro a causa della tristezza di dare alle recessioni una componente psicologica difficile da scrollarsi di dosso.

Per esempio. Tecnicamente, la Grande Depressione iniziata nel 2007 è durata solo 18 mesi, ma l’impatto della crisi sui consumatori ha pesato molto più a lungo.

Gli economisti chiamano questo impatto a lungo termine, specialmente nel mercato del lavoro, “isteresi”. La flessione del 2020 è stata di per sé breve, ma i suoi massicci tagli – ferie, così come il rapido passaggio dal lavoro a casa – hanno infranto le precedenti ipotesi sul valore del lavoro. L’insoddisfazione dei lavoratori nei confronti dei loro datori di lavoro in tutto il mondo ha innescato un movimento per cercare qualcosa di meglio noto come “Grandi dimissioni”.

Cosa provoca una recessione?

Puoi fare carriera in economia studiando e discutendo proprio questo problema. Ma concentriamoci sul rischio più urgente in questo momento: la lotta della Federal Reserve contro l’inflazione.

Una delle stranezze del moderno sistema capitalista in cui viviamo è che quando l’economia è troppo forte, i funzionari devono danneggiarla deliberatamente in modo che non deraglia completamente. Questo è esattamente ciò che la Federal Reserve sta cercando di fare ora.

La Fed ha alzato il suo tasso di interesse di riferimento di mezzo punto percentuale mercoledì, la crescita più aggressiva degli ultimi 22 anni. I tassi di interesse sono il principale strumento della Fed per controllare l’inflazione, che attualmente si attesta all’8,5%, il livello più alto dai primi anni ’80.

Tuttavia, è difficile prevedere la crescita e il declino economici e la Federal Reserve è stata storicamente miserabile. È troppo tardi per il partito “L’economia è troppo calda” e il compito della Federazione di domarlo è diventato troppo delicato. La banca dovrebbe aumentare i tassi di interesse in modo da indebolire il rialzo dei prezzi. Una domanda eccessiva può portare a un crollo, che porterà a un calo. Fare molto poco, և i prezzi potrebbero continuare a salire, il che porterà anche a un calo.

Il risultato ideale è noto come un “atterraggio morbido” in cui i prezzi al consumo scendono e la crescita economica continua a crescere costantemente.

Come preparare?

Primo, niente panico. Anche se una recessione è inevitabile, non si può dire quanto sarà grave. Ma pianificare il peggio non si ferma mai. Ecco alcuni modi in cui i consulenti finanziari possono isolare le tue finanze da una recessione.

Blocca un nuovo lavoro ora. Con una disoccupazione estremamente bassa e molte aperture, è un mercato in cerca di lavoro. Questo può cambiare rapidamente in una recessione.

Contanti sul boom immobiliare. Se vuoi vendere la tua casa, ora è il momento di metterla in vendita. I prezzi delle case negli Stati Uniti sono aumentati di quasi il 20% su base annua, ma stanno aumentando anche i tassi dei mutui, che alla fine limiteranno la domanda.

Metti da parte i contanti. È sempre una buona idea disporre di disponibilità liquide come contanti, fondi del mercato monetario, ecc. per coprire esigenze urgenti o emergenze impreviste.

(Ecco una lista di controllo più completa su come prepararsi per una recessione.)

Infine, alcuni saggi consigli per qualsiasi mercato. Non lasciare che le tue emozioni prendano il sopravvento. “Rimani investito, mantieni la disciplina”, afferma Marie Adam, una pianificatrice finanziaria certificata. “La storia mostra che ciò che le persone, o anche gli esperti, pensano del mercato di solito è sbagliato. Il modo migliore per raggiungere i tuoi obiettivi a lungo termine è semplicemente investire e rimanere fedele ai tuoi impegni. ”

– CNN Business Matt Egan և Janna Sahad ha contribuito a questo rapporto.

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