Buffett investe la maggior parte dei contanti di Berkshire Hathaway

OMHA, Nab. – Warren Buffett sabato ha informato gli investitori del Berkshire Hathaway su come ha speso più di $ 50 miliardi all’inizio di quest’anno e li ha rassicurati sul fatto che la società che ha costruito sarebbe durata a lungo dopo la partenza del miliardario di un anno.

Decine di migliaia di investitori si sono riuniti sabato all’Omaha Arena per ascoltare i vicepresidenti di Buffett և Berkshire rispondere all’incontro annuale del Berkshire, che è stato il primo di persona dall’inizio dell’epidemia, ma la partecipazione è stata probabilmente inferiore rispetto a quando accadeva di solito. cattura più di 40.000.

Nella sua relazione sugli utili di sabato mattina, Berkshire ha rivelato che il suo flusso di cassa nel primo trimestre è sceso a $ 106 miliardi da $ 147 miliardi all’inizio dell’anno quando Buffett ha investito $ 51 miliardi in azioni.

Buffett ha detto agli azionisti sabato che Berkshire aveva speso più di $ 40 miliardi in azioni nelle tre settimane successive, poco dopo aver scritto loro nella sua lettera annuale il 26 febbraio che non riusciva a trovare nulla da acquistare a prezzi interessanti. . all’inizio di marzo, quando al culmine ha speso 4,6 miliardi di dollari.

Buffett non ha rivelato tutto ciò che ha acquistato, ma ha menzionato alcuni punti chiave, tra cui l’aumento della partecipazione del Berkshire nel colosso petrolifero Chevron a $ 26 miliardi da $ 4,5 miliardi all’inizio dell’anno, rendendolo uno dei quattro maggiori investimenti del conglomerato. : Berkshire ha anche speso miliardi per acquistare una partecipazione del 14% in Occidental Petroleum nella prima metà di marzo, aggiungendo al suo già enorme investimento in azioni Apple.

L’analista di Edward Jones Jim Shanahan ha affermato che con l’investimento della Chevron և Occidental, il Berkshire ha ora più di 40 miliardi di dollari in investimenti petroliferi.

Già prima di sabato era chiaro che Buffett era a caccia perché aveva accettato di acquistare il conglomerato assicurativo Alleghany per 11,6 miliardi di dollari e aveva investito 1 miliardo di dollari in HP Inc. loro.

Buffett ha affermato che il Berkshire è stato in grado di trarre vantaggio dal fatto che Wall Street è in gran parte gestita come una “sala da gioco” in cui molte persone speculano sulle azioni.

“A volte il Berkshire ha la possibilità di fare qualcosa, non perché siamo intelligenti. Questo perché siamo ragionevoli”. ha detto Buffett.

“Abbiamo persone che non sanno nulla delle azioni consigliate da agenti di cambio che ne sanno ancora meno”, ha detto Munger.

Buffett ha sottolineato agli azionisti che, nonostante la sua esperienza di investimento di successo, non è un esperto nell’investire temporaneamente nel mercato. Invece, cerca solo di comprare cose che vendono a meno del loro valore.

Buffett ha annunciato sabato di aver fatto una grande scommessa sul previsto acquisto di Activision Blizzard da parte di Microsoft. Ha detto che pochi mesi dopo che un altro gestore degli investimenti del Berkshire ha acquistato circa 15 milioni di azioni di Activision, ha aumentato quella partecipazione a circa il 9,5%, o circa 74 milioni di azioni, dopo che Microsoft ha annunciato l’accordo a gennaio quando le azioni di Activision sono state vendute. a un prezzo di transazione inferiore a $ 95 per azione.

Anche se il Berkshire è gestito da Buffett և Munger, 98 anni, gli investitori non hanno chiesto molto sulla pianificazione della successione, probabilmente perché Buffett ha detto un anno fa che il vicepresidente Greg Abel, che ora sovrintende a tutte le attività non assicurative della compagnia, lo farà alla fine lo sostituirà come CEO. Berkshire ha anche altri due gestori di investimento che rileveranno il portafoglio della società.

Buffett ha affermato di credere che la cultura decentralizzata del Berkshire, che fa molto affidamento sulle persone affinché si fidino di loro per fare la cosa giusta, evitare enormi rischi, aiuterà l’azienda a prosperare in futuro e molte delle sue società di proprietà, come BNSF Railway, le sue utility principali , rimarrà fedele. Economia

“Il Berkshire è costruito per sempre. “Non c’è fine in vista”, ha detto Buffett. “La nuova leadership, dopo di loro e dopo di loro, sono solo guardiani di una cultura radicata”.

L’investitore Harris Cooperman, a capo dell’hedge fund Praetorian Capital, ha affermato di non essere particolarmente preoccupato per il futuro del Berkshire dopo Buffett, poiché l’eclettico conglomerato ha solide basi.

“L’ha costruito come poteva. Nessuno sarà mai lui. “È ovvio”, ha detto Cooperman.

Ha detto che il successore finale di Buffett sarebbe probabilmente in grado di rivalutare alcuni degli investimenti a lungo termine del Berkshire che Buffett ha fatto nel corso dei decenni, per determinare se ha ancora senso dipendere da cose come l’enorme partecipazione dell’azienda in Coca-Cola.

Ma l’età di Buffett և Munger è sempre nella mente degli investitori del Berkshire, poiché non possono esserci molti incontri con nessuno dei due. Durante l’incontro di sabato, Munger è salito su una sedia a rotelle.

“Non so davvero per quanto tempo saranno in grado di farlo”, ha detto Josu Elejabarrieta, 43 anni, di Miami, che ha partecipato al suo primo incontro.

Molte delle domande che Buffett և Munger ha ricevuto sabato erano relative ad argomenti che aveva precedentemente posto, հիմնականում erano per lo più impegnati nelle lezioni generali della vita և suggerimenti che sono diventati una caratteristica dell’assemblea degli azionisti negli ultimi anni.

In risposta alle attuali preoccupazioni relative all’elevata inflazione, Buffett ha detto agli investitori che la cosa migliore che potevano fare era investire in loro in modo che qualcuno fosse sempre disposto a pagare per i loro servizi, non importa quanto valesse un dollaro.

Buffett non è stato interrogato direttamente sulla guerra in Ucraina, ma ha detto agli investitori di essere ancora preoccupato per i pericoli delle armi nucleari per il mondo. Ma Buffett ha detto che non aveva soluzione.

“È un mondo molto, molto, molto pericoloso”, ha detto.

All’inizio della settimana, il Berkshire ha riferito che i suoi guadagni del primo trimestre sono diminuiti di oltre il 53% a causa delle grandi fluttuazioni del valore dei suoi investimenti. Berkshire ha registrato un utile di $ 5,46 miliardi, o $ 3,702 per azione, nel trimestre. Questo è in calo da $ 11,7 miliardi di un anno prima, o $ 7,638 per azione A.

Buffett afferma che l’utile operativo di Berkshire è una misura migliore delle prestazioni dell’azienda perché esclude guadagni e perdite di investimento. Secondo l’indice, gli utili del Berkshire sono rimasti stabili a $ 7,04 miliardi o $ 4773,84 per azione A, rispetto ai $ 7,018 miliardi dell’anno prima, o $ 4.577,10.

I quattro analisti intervistati da FactSet si aspettavano che Berkshire avrebbe generato un utile operativo di $ 4.277,66 per azione di Classe A.

Oltre agli investimenti, Berkshire Hathaway ha più di 90 attività, tra cui BNSF Railway, diverse importanti utility, Geico Insurance e una serie di società di produzione e vendita al dettaglio.

Janet Dalton di Overland Park, Kansas, ha affermato di partecipare alle riunioni da decenni. La sua famiglia ha avuto un rapporto più lungo con l’azienda, poiché suo padre ha acquistato azioni dell’azienda tessile Berkshire Hathaway anche prima che Buffett la prendesse nel 1965 e iniziasse a trasformarla nel conglomerato che è oggi. Non hanno mai venduto le azioni, che ora vendono per quasi $ 500.000.

Dalton ha detto di aver perso le risposte commerciali più dettagliate che Buffett ha dato ai suoi precedenti incontri.

“Quando sono arrivato per la prima volta alle riunioni, è stato come un mini MBA. “Ora è diventato più comune”, ha detto Dalton. Ma ciò che lo fa tornare anno dopo anno è l’opportunità di entrare in contatto con amici, partner investitori, che ha incontrato in precedenti incontri.

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