Berkshire Hathaway può vendere Verizon և acquistare $ 10 miliardi di finanziamento

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Berkshire Hathaway:a: Record di acquisti di capitale trimestrali nel primo trimestre – $ 51,1 miliardi, compresi i grandi acquisti

Shron և:

Petrolio occidentale:, probabilmente ha fatto la notizia più importante nel շահ 10-Q del rapporto sugli utili della società, che è stato pubblicato sabato.

Secondo quanto riferito, le vendite di azioni della società per $ 9,7 miliardi nel 10° trimestre hanno ricevuto meno attenzione. Berkshire Hathaway non ha rivelato le azioni vendute e il CEO Warren Buffett non ha discusso la questione all’assemblea degli azionisti della società a Omaha sabato.

Ci sono note che:

Verizon: Communications (VZ) era il fulcro di quella vendita.

Secondo quanto riferito, Berkshire ha anche acquistato azioni finanziarie per un valore di circa 10 miliardi di dollari nel trimestre, sulla base dei dati 10-Q della società. Ciò potrebbe contrastare le grandi vendite di fondi di Buffett come:

JP Morgan Chase: (JPM),

Gruppo Goldman Sachs: (GS), և:

Wells Fargo: (WFC) 2020 և 2021. L’intero portafoglio di azioni del Berkshire che dirige

Mela: (AAPL), per un totale di 390 miliardi di dollari

Sarà più chiaro a metà maggio ciò che il Berkshire ha acquistato e venduto nel primo trimestre, quando presenterà il suo patrimonio trimestrale al 31 marzo sui cavalli 13-F della SEC.

Barone: L’analisi del 10-Q di Berkshire mostra che la società potrebbe vendere tutta o la maggior parte della sua partecipazione in Verizon nel primo trimestre.

Ecco perché. Berkshire ha affermato di aver perso $ 739 milioni di vendite di azioni nel primo trimestre. Il Berkshire aveva circa 159 milioni di azioni di Verizon per un valore di 8,3 miliardi di dollari alla fine del 2021. Le azioni sono state valutate a $ 9,4 miliardi, ovvero circa $ 59 per azione.

Verizon è stato scambiato nel primo trimestre principalmente a $ 53-54 per azione. Ciò significa che se Berkshire avesse venduto tutte le azioni di Verizon, avrebbe perso circa 800 milioni di dollari. Una vendita totale di 54 dollari per azione al Berkshire porterebbe a circa 8,6 miliardi di dollari.

È interessante notare che Verizon era l’unica delle 15 maggiori azioni del Berkshire alla fine del 2021, elencata nella lettera annuale di Buffett, in cui la società ha subito una perdita rispetto al suo valore. La maggior parte delle azioni Verizon sono state acquistate nel 2020.

Ecco il linguaggio di 10-Q. “Gli utili/perdite da investimento sui titoli di partecipazione venduti nel primo trimestre, che sono alla base della differenza tra i proventi della vendita e il costo iniziale dei titoli venduti, sono stati una perdita di 739 milioni di dollari nel 2022.” “Utile di 1,8 miliardi di dollari nel 2021.”

Se Buffett vendesse Verizon, sarebbe una buona mossa, poiché il titolo è ora scambiato a $ 46. Berkshire non ha avuto commenti diretti.

Berkshire 10-Q mostra che la base di spesa della società in titoli finanziari è aumentata di $ 9,6 miliardi nel primo trimestre. Questo probabilmente significa che il Berkshire ha acquistato circa 9,6 miliardi di dollari di finanziamenti.

La principale acquisizione di Buffett nel primo trimestre è stata una Chevron (CVX). Berkshire ha acquistato circa 121 milioni di azioni per aumentare la sua partecipazione a circa 159 milioni di azioni per un valore di $ 25,9 miliardi. Al momento non si sa cosa farà dopo aver lasciato il posto. Al prezzo medio di quel periodo, il Berkshire pagherebbe circa 17 miliardi di dollari.

Berkshire ha acquistato Occidental Petroleum (OXY) per circa $ 7 miliardi nel trimestre, HP per $ 4 miliardi (HPQ) e Apple per circa $ 600 milioni.

Buffett ha detto in una riunione di sabato che il Berkshire possedeva circa il 9,5% delle azioni.

Activision Blizzard: (ATVI) – circa 74 milioni di azioni, per un valore di circa 5,6 miliardi di dollari. Non è chiaro quanti acquisti del Berkshire siano stati effettuati nel primo trimestre. Il Berkshire aveva circa 15 milioni di azioni alla fine dell’anno.

Sulla base dei commenti di Buffett durante l’incontro, le acquisizioni di Activision avrebbero potuto essere effettuate principalmente ad aprile. Ha detto di non aver visto il prezzo delle azioni di Activision di $ 82 da allora

Microsoft: A gennaio, un accordo da 68,7 miliardi di dollari per l’acquisto di un produttore di videogiochi è stato dichiarato particolarmente interessante come situazione di arbitraggio.

Microsoft paga $ 95 per azione. Activision ha venduto per circa $ 80 entro aprile e $ 75,60 entro la fine di venerdì. È aumentato del 3% dopo la notizia dell’acquisto del Berkshire lunedì, ma ha ancora uno sconto del 19% rispetto al prezzo della transazione, il che riflette le preoccupazioni dell’antitrust.

Buffett ha detto durante l’incontro che Berkshire aveva acquistato azioni di tre società tedesche nel primo trimestre, ma non ha rivelato i nomi.

Scrivi ad Andrew Barry all’indirizzo andrew.bary@barrons.com